L’analyste a pour mission d’évaluer les sociétés cotées en Bourse en étudiant notamment leur rentabilité et leurs ressources humaines.  L’objectif est de conseiller des clients investisseurs ou gestionnaires de portefeuilles sur la pérennité et la rentabilité de ces structures.

Chaque année, les dirigeants des sociétés réunissent leurs actionnaires. Cette réunion est l’occasion de revenir sur l’exercice écoulé, la stratégie pour l’année à venir mais aussi les paiements éventuels de dividendes. Le statut d’actionnaire offre des contreparties notamment le droit de donner son opinion sur certaines décisions qui peuvent faire l’objet de vote. L’Assemblée générale est constituée d’un président, d’un secrétaire et d’un scrutateur. Les actionnaires n’ont pas l’obligation d’assister à l’Assemblée Générale. Ils peuvent déléguer leur pouvoir à une tierce personne ou voter par correspondance. Au moment des votes, il revient au scrutateur de veiller à la régularité des signatures et des procurations lors des votes. Parmi, les différents types d’assemblée générale, on distingue : l’assemblée générale ordinaire (AGO), l’assemblée générale extraordinaire (AGE) et l’assemblée générale mixte (AGM).

Le bilan peut être comparé à une photographie instantanée prise à un moment donné. A travers deux colonnes, il présente d’une part le « patrimoine » de l’entreprise à travers l’actif et d’autre part, le passif, c’est-à-dire la manière dont l’entreprise finance cet actif. Le bilan permet notamment de voir si l’entreprise est saine et si elle n’a pas contracté trop de dettes.

Le BNPA, bénéfice net par action, est une notion clef pour les actionnaires. Indicateur de la bonne santé de l’entreprise, on l’obtient en divisant le bénéfice net réalisé par la société par le nombre d’actions existantes. C’est à partir du BNPA que l’on calcule le PER. Cet outil permet de comparer la performance d’une société sur plusieurs années et apparaît donc comme un bon moyen de décision.

Également appelé courtier, le broker est une personne physique ou morale qui passe des ordres d’achat et de vente sur les marchés financiers pour le compte d’un investisseur. Un broker peut gérer de nombreux types d’actifs, le marché le plus connu étant celui des actions.

Également connu sous le nom de dépenses d’investissement de capital, le CAPEX correspond aux dépenses d’investissement corporelles et incorporelles dédiées à l’achat d’équipement professionnel.

La capitalisation boursière également appelée valorisation se calcule en multipliant le nombre d’actions par leur valeur boursière. C’est par la capitalisation que l’on peut évaluer la taille d’une entreprise et son poids sur le marché. La Bourse étant par définition fluctuante, la capitalisation d’une société varie en permanence. D’autres facteurs comme les rumeurs d’achat peuvent avoir un effet néfaste sur la capitalisation d’une société.

Le chiffre d’affaires recense le volume d’affaires généré par l’entreprise et correspond à la totalité des ventes de marchandises, de la production vendue des biens et de services par l’entreprise à des tiers dans le cadre de son activité professionnelle. Le chiffre d’affaires n’est pas pour autant un indicateur révélateur de la bonne santé d’une entreprise.

La communication corporate a pour objectif de promouvoir l’image de la société dans sa globalité. Elle s’adresse au grand public et à l’écosystème de l’entreprise : actionnaires, personnel, fournisseurs, clients, … La frontière entre la communication corporate et financière est particulièrement ténue.

Levées de fonds, acquisition, partenariat, projet d’IPO, présentation de résultats… la communication financière intervient à chaque moment clef de la vie d’une entreprise.

Initialement prisée des sociétés cotées, cette discipline intéresse de manière grandissante les sociétés non cotées et les sociétés de gestion. Ayant pour principal objectif d’informer le public en toute transparence, la communication financière s’adresse essentiellement aux investisseurs, aux institutions financières, aux autorités de régulation, aux agences de notation et aux journalistes.

Les sociétés cotées répondent à des obligations édictées par l’AMF notamment la publication des résultats annuels et semestriels.

Une bonne stratégie de communication financière peut s’avérer être un incroyable levier de croissance pour faire connaître l’activité et la stratégie de l’entreprise et également susciter l’intérêt de la presse spécialisée et des analystes.

Le compte de résultat a vocation à montrer l’évolution de la situation de l’entreprise pendant une période donnée. A titre de comparaison, ce tableau présente les résultats de l’année précédente.

On parle de comptes consolidés lorsqu’un seul document comptable réunit les comptes d’une société mère et de ses filiales. Les comptes consolidés présentent plusieurs avantages puisqu’ils présentent une image globale de l’activité, du résultat et de la situation d’un groupe de sociétés.

Acquisitions, cessions, changement de méthodes comptables sont autant d’hypothèses qui peuvent amener les sociétés à communiquer à travers des comptes pro forma qui vont présenter les états financiers historiques d'une société ou d'un groupe, retraités afin de permettre leur comparabilité.

Monnaie courante en Bourse, le contrat de liquidité est une convention signée entre une société cotée en bourse et un prestataire de services d'investissement qui s’engage à acheter ou vendre des actions de la société si le marché des actions de celle-ci est déséquilibré et peu liquide. Ces contrats sont très prisés des sociétés cotées qui ont l’assurance d’avoir une liquidité supplémentaire sur l'action de la société. Un contrat de liquidité nécessite une déclaration auprès des autorités de marché.

Par opposition à la croissance organique, la croissance externe renvoie aux acquisitions d’une entreprise pour accélérer son développement. Plusieurs raisons peuvent amener une entreprise à adopter une stratégie d’acquisition : volonté de s’implanter à l’international, d’asseoir sa position face à un concurrent, d’acquérir de nouvelles compétences… Une opération de croissance externe suppose une intégration réussie de la société ayant fait l’objet d’une acquisition.

La croissance organique désigne le développement de l’entreprise en interne.  L’augmentation du chiffre d’affaires relève fréquemment d’une stratégie bien rodée quantifiable par l’augmentation de la clientèle, et/ou par une hausse du panier d’achat moyen de chaque client.

Terme emprunté de l’anglais, le crowfunding est un mécanisme qui permet de réunir des financements privés via une plateforme sur internet. Les projets sont présentés par leurs porteurs et les épargnants choisissent de financer ceux qui les intéressent à hauteur de ce qu'ils souhaitent investir.

Pratique assez courante dans le cadre du rachat d’une entreprise, la clause d’earn out peut intervenir lorsque le cédant et l’acquéreur attribuent des valeurs différentes à l’entreprise cédée. Les deux parties conviennent de la cession de l’entreprise à un montant fixe, payable immédiatement et d’un montant variable qui sera versé en fonction des résultats générés par l’entreprise après la cession.

Initialement prisée des sociétés cotées, cette discipline intéresse de manière grandissante les sociétés non cotées et les sociétés de gestion. Ayant pour principal objectif d’informer le public en toute transparence, la communication financière s’adresse essentiellement aux investisseurs, aux institutions financières, aux autorités de régulation, aux agences de notation et aux journalistes.

Les sociétés cotées répondent à des obligations édictées par l’AMF notamment la publication des résultats annuels et semestriels.

Une bonne stratégie de communication financière peut s’avérer être un incroyable levier de croissance pour faire connaître l’activité et la stratégie de l’entreprise et également susciter l’intérêt de la presse spécialisée et des analystes.

Indicateur économique présent dans le compte de résultat, l’excédent brut d’exploitation permet de mesurer la part de valeur ajoutée qui revient à l’entreprise, une fois qu’elle a rémunéré les salariés et l’Etat, pour se financer et rémunérer ses actionnaires. En résumé, l’EBE est un indicateur purement économique de la performance de l’entreprise.

Terme repris de l’anglo-saxon, l’EBIT signifie Earning Before Interests and Taxes. En France, il correspond au résultat d’exploitation.

D’origine anglo saxonne, l’EBITDA signifie Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization. Il correspond en France à l’excédent brut d’exploitation. Révélateur de la santé d’une entreprise, l’EBITDA est l’un des premiers indicateurs consultés par les financiers. Pour calculer l’EBITDA, il faut retraiter du chiffre d’affaires, tout les éléments décaissables de l’année, les dotations aux amortissements et provisions.

Mesure fiscale qui permet d’investir de manière avantageuse dans les PME/ETI. Cet investissement plafonné à 75 000 euros nécessite l’ouverture d’un compte. Les plus-values réalisées lors de la cession d’actions sont exonérées d’impôt sur le revenu.

Nom donné à l’entreprise cotée en Bourse qui émet des valeurs mobilières.

Notion utilisée de manière récurrente en finance, l’equity story est l’histoire à raconter aux investisseurs en vue d’une levée de fonds ou d’une entrée en Bourse. L’equity story se doit d’être soignée, pertinente et convaincante puisqu’elle s’adresse aux potentiels investisseurs. Elle met en avant les opportunités de développement et les atouts qui permettent à une entreprise de créer de la valeur. Stratégie de l’entreprise, vision à moyen et long terme, objectifs à atteindre sont autant d’éléments abordés dans l’equity story. L’objectif est d’amener l’investisseur à rejoindre le capital de votre entreprise.

Les sociétés inscrites sur Euronext appartiennent au marché réglementé et sont segmentées en 3 compartiments A, B et C. C’est le critère de la capitalisation des sociétés, c’est-à-dire de la taille boursière, qui permet de distinguer les petites, les moyennes et les grandes valeurs boursières. Si les sociétés décident de sauter le pas pour intégrer Euronext, c’est non seulement parce que l’accès à ce marché est synonyme de visibilité et de notoriété mais surtout parce qu’il assure une meilleure liquidité. En effet, Euronext est un lieu de rencontre privilégié pour entrer en contact avec de nouveaux investisseurs et faciliter ainsi la levée de capitaux.

Anciennement connu sous l’appellation Marché Libre, ce compartiment, qui a également changé de nom suite à la réforme de 2017, appartient au marché non-réglementé.

Essentiellement créé pour les startups, Euronext Access permet aux sociétés de petites tailles de s’acclimater au cadre et au fonctionnement de la bourse avec des contraintes allégées. A ce titre, les entreprises inscrites sur Euronext Access ont uniquement une obligation annuelle de publication des résultats.

L’une des limites principales de ce compartiment reste le manque de liquidité lié à la défiance des investisseurs.

Le cœur de cible d’Euronext Access+ sont les startups et les PME de croissance.

Afin d’intégrer ce compartiment, les sociétés doivent être accompagnées par un listing sponsor, fournir deux années de comptes auditées et présenter un flottant minimum de 1 M€.

Crée en 2017, Euronext Growth (ex-Alternext) est le compartiment dédié aux PME qui souhaitent se coter en Bourse tout en bénéficiant de règles d’admission plus souples que celles du marché réglementé. L’objectif premier reste le même : trouver des solutions de financement en rencontrant une grande variété d’investisseurs. Malgré une liquidité plus faible, Euronext Growth offre un certain nombre d’avantages à savoir un cadre plus souple, un processus d’introduction en bourse simplifié et accéléré mais aussi une mise en relation avec une grande variété d’investisseurs.

Le goodwill désigne l’écart entre la valeur d’achat d’une société et sa valeur économique. Notion utilisée dans le cas d’une acquisition ou d’une fusion, le goodwill représente la valeur incorporelle d’une société.

Il désigne l’argent disponible d’une entreprise après avoir dépensé l’argent nécessaire à l’entretien ou au développement de son actif.

Fonds spéculatifs qui prennent des risques élevés pour obtenir des gains élevés.

Société ayant pour vocation de regrouper des participations dans différentes sociétés afin d’avoir une influence significative dans les sociétés détenues.