par Sarah Gallas | Sep 23, 2024 | Communiqués de presse
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Communiqué de presse – Epinal, le 23 septembre 2024
RESULTATS SEMESTRIELS 2024
CROISSANCE SOLIDE ET RENFORCEMENT DE LA RENTABILITE
-
Forte croissance de l’EBITDA à +44,6%
-
Confirmation de l’objectif de chiffre d’affaires de 35 M€ en 2025
Les Constructeurs du Bois (LCB – Euronext ACCESSTM : FR00140007I9 – MLLCB), éco-promoteur immobilier, spécialiste de la construction en bois présente ses résultats semestriels pour l’exercice 2024 :
| En M€
Normes françaises – Données auditées |
S1 2024 |
S1 2023* |
Variation |
| Chiffre d’affaires consolidé |
7,38 |
6,26 |
+17,9% |
| Marge brute de production |
2,40 |
2,08 |
+15,2% |
| EBITDA |
1,21 |
0,83 |
+44,6% |
| Résultat d’exploitation |
1,16 |
0,79 |
+46,7% |
| Résultat net |
0,48 |
0,45 |
+6,6% |
*intégrant la consolidation définitive du groupe incluant les entités C’SOLUTIONS, LCB TECHNIQUE, LCB IMMO, SCCV ECOCITY 1, SCCV ECOCITY 2, SCCV ECOCITY 3, SCCV ECOCITY 4, SCCV ECOCITY 5, SCCV ECOCITY 6, SCCV ECOCITY 7 et SCCV ECOCITY 8
« Le premier semestre 2024 a été marqué par une solide progression du chiffre d’affaires et une amélioration de la rentabilité opérationnelle, ainsi que la poursuite des investissements stratégiques dans les projets en cours. Ces performances confirment la robustesse de notre modèle axé sur une croissance verte et illustrent pleinement les potentialités offertes par le marché de la construction bois en plein essor » déclare François Duchaine, PDG de Les Constructeurs du Bois.
Dynamique soutenue de l’activité
Au premier semestre 2024, le chiffre d’affaires s’établit à 7,38 M€, soit une croissance de 17,9% par rapport au premier semestre 2023. Cette croissance est le reflet de la combinaison du bon avancement des projets immobiliers en cours de réalisation avec une demande toujours plus forte des bailleurs sociaux et des collectivités pour des logements éco-responsables. Le Groupe continue de bénéficier de la montée en puissance des ventes en bloc auprès des bailleurs sociaux qui représentent désormais plus de 90% du chiffre d’affaires, ce qui traduit une quasi-absence de risque de commercialisation des programmes lancés par le Groupe.
Forte progression des indicateurs de rentabilité opérationnelle
L’EBITDA ressort en hausse de 44,6% grâce à une optimisation des dépenses et une maîtrise renforcée des approvisionnements, permettant une anticipation plus efficace des besoins en matériaux ainsi qu’un contrôle rigoureux des stocks.
Après prise en compte des dotations aux amortissements de 39 K€, le résultat d’exploitation ressort à 1,16 M€ en hausse de 46,7% par rapport au S1 2023.
Le résultat financier s’élève à 0,5 M€ et l’impôt sur les bénéfices à 0,2 M€. En conséquence, le résultat net s’établit à 0,48 M€, soit une marge nette de 6,5%.
Renforcement de la structure financière malgré un recours accru à l’endettement
Au 30 juin 2024, LCB dispose d’une structure financière renforcée, avec des capitaux propres en forte progression à 4,93 M€, soit une augmentation de 56 % par rapport au 30 juin 2023. Cette solidité financière est le fruit des résultats de l’exercice précédent et de l’augmentation de capital réalisée avec succès au second semestre 2023.
Afin de financer ses projets immobiliers, le groupe a accru son recours à l’endettement. Les dettes financières s’élèvent à 9,73 M€ contre 9,41 M€ en 2023. Cette augmentation reste maitrisée grâce à une gestion rigoureuse des flux de trésorerie et au renforcement des capitaux propres.
Perspectives prometteuses pour 2024 et au-delà
Porté par un marché de la construction bois en pleine croissance, LCB évolue dans un environnement particulièrement favorable à son développement. Cette dynamique se traduit par une progression continue du carnet de commandes, avec plus de 60 projets en cours et à venir représentant un volume d’affaires de 200 M€ à horizon 2028. L’annonce récente de la baisse des taux d’intérêts contribue également à renforcer la visibilité du groupe pour les prochaines années.
Fort de ces bons résultats, LCB anticipe la poursuite de la progression de son activité en 2024 et confirme ses ambitions pour 2025, avec un objectif de chiffre d’affaires à 35 M€.
Prochaine publication : Chiffre d’affaires annuel 2024 : lundi 17 février 2025, après Bourse.
A propos des Constructeurs du Bois (LCB)
Créée en 2011 par François DUCHAINE son PDG, la société Les Constructeurs du Bois est spécialisée dans l’éco-construction bois avec une expertise reconnue dans la promotion de résidences seniors et de maisons médicales dans le Grand Est de la France. En 2021, la société a élargi son positionnement à la réalisation d’écoquartiers intergénérationnels avec un premier site pilote à Epinal soutenu par l’ADEME. En 2023, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 14,9 M€ en hausse de 36,9% par rapport à 2022.
Euronext ACCESSTM, Mnémo : MLLCB, Isin : FR00140007I9, Eligible PEA PME et PEA
www.lesconstructeursdubois.fr
Pour en savoir plus : https://www.youtube.com/watch?v=fpYgC25Pcg0
Contacts
Les Constructeurs du Bois
François DUCHAINE, Fondateur-PDG
f.duchaine@lesconstructeursdubois.fr
Atout Capital
Listing Sponsor
Rodolphe OSSOLA
rodolphe.ossola@atoutcapital.com
06 03 40 58 37
CapValue
Communication corporate et financière
Dina MORIN
dmorin@capvalue.fr
06 16 93 54 86
par Sarah Gallas | Sep 11, 2024 | Communiqués de presse
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Résultats semestriels 2024 en progression
Chiffre d’Affaires : 89,7 M€ (+2,5%)
Résultat net : 10,6 M€ (11,8% du CA)
| |
S1 2023 |
S1 2024 |
Variation |
|
CHIFFRE D’AFFAIRES |
87,5 |
89,7 |
+2,5% |
| EBITDA
% du CA |
21,2
24,2% |
22,0
24,5% |
+3,8% |
| RESULTAT OPERATIONNEL
% du CA |
13,7
15,7% |
15,4
17,2% |
+12,4% |
| RESULTAT NET
% du CA |
8,5
9,7% |
10,6
11,8% |
+24,4% |
Chiffres arrondis
Neuilly-sur-Seine, le 11 septembre 2024 – Linedata (LIN:FP), éditeur de solutions globales et prestataire de services d’outsourcing pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, annonce des résultats semestriels 2024 en progression portée par la croissance de son activité et l’amélioration de son efficacité opérationnelle.
Linedata a réalisé au 1er semestre 2024 un chiffre d’affaires de 89,7 M€, en augmentation de 2,5% en données publiées. A périmètre et taux de change constants, la croissance s’établit à 2,1%.
La solide croissance de l’activité Lending & Leasing et l’amélioration de la marge du segment Asset Management ont contribué à la bonne orientation des indicateurs de performance du Groupe.
| Taux de Marge d’EBITDA |
S1 2023 |
S1 2024 |
| Asset Management |
22,9% |
24,3% |
| Lending & Leasing |
27,1% |
24,9% |
| Total |
24,2% |
24,5% |
Analyse des résultats
L’EBITDA du Groupe s’établit au 1er semestre 2024 à 22,0 M€ (24,5% du CA), soit une hausse de 0,8 M€ par rapport à la même période de l’exercice précédent.
Les « Charges de personnel », principal poste de coûts opérationnels pour Linedata, sont en croissance de 6,0% pour s’établir à 46,3 M€. La hausse intègre notamment des frais ponctuels de réorganisation, une diminution des charges de R&D capitalisées et un reclassement en charges sociales de 0,5 M€ antérieurement comptabilisées en « Impôts et taxes ». Retraité de ces éléments , la hausse des frais de personnel est en ligne avec la croissance de l’activité.
Le poste « Achats et charges externes » recule de 4,3% à 19,1 M€ en raison d’un meilleur mix d’activité pour le pôle Asset Management Software aux USA.
Les dotations nettes aux amortissements & provisions sont en repli de 0,9 M€ à 6,5 M€ grâce à la diminution des amortissements relatifs à la R&D capitalisée sur exercices antérieurs et à la reprise de provisions pour risques. Le résultat opérationnel ressort ainsi à 15,4 M€, en progression de 12,4% par rapport au 1er semestre 2023.
Le résultat financier s’élève à -1,4 M€ contre -1,6 M€ pour l’exercice précédent. Sa variation s’explique principalement par la diminution de l’endettement moyen.
Après comptabilisation d’une charge d’impôt de 3,5 M€, le résultat net s’établit en forte progression de 24,4% à 10,6 M€, faisant ressortir une marge nette solide de 11,8% (+2,1 pts par rapport au 1er semestre 2023).
Analyse du bilan
Les capitaux propres sont stables à 120,4 M€ à fin juin 2024 contre 113 M€ à fin décembre 2023. La variation tient compte essentiellement du résultat net du semestre.
La dette nette (*) atteint 52,6 M€ et représente environ une fois l’EBITDA 12 mois glissants consolidé hors effet IFRS 16 (1,5 à fin décembre 2023), démontrant la capacité du Groupe de réduire rapidement son endettement hors croissance externe et opérations sur le capital.
Perspectives
Linedata anticipe la poursuite de la croissance organique de son activité et le maintien d’un niveau soutenu de rentabilité opérationnelle au deuxième semestre.
Prochaine communication : Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2024, le 23 octobre 2024, après Bourse.
(*) hors passif locatif IFRS 16 mais comprenant l’encours de crédit-bail immobilier
À PROPOS DE LINEDATA
Avec 25 ans d’expérience, 20 bureaux couvrant 50 pays à travers le monde, 700 clients et 1200 employés, Linedata allie la technologie et l’humain pour apporter des solutions globales aux professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit. Linedata accompagne les entreprises dans leur développement et renforce la croissance de ses clients. Linedata a réalisé en 2023 un chiffre d’affaires de 183,3 M€. Linedata est cotée sur Euronext Paris Compartiment B FR0004156297-LIN – Reuters LDSV.PA – Bloomberg LIN:FP www.linedata.com
| Linedata
Direction Financière
01 73 43 70 10
infofinances@linedata.com
|
Cap Value
Communication financière
+33 (0)1 80 81 50 00
info@capvalue.fr
www.capvalue.fr |
par Sarah Gallas | Sep 11, 2024 | Communiqués de presse
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Communiqué de presse – Résultats semestriels 2024
Sainte-Marie, le 11 septembre 2024, 19h45
RESULTATS SEMESTRIELS 2024
Des résultats solides portés par la croissance de la foncière
· Pertinence de la stratégie de fonciarisation tertiaire, forte hausse du RNR[1]
o Loyers bruts tertiaires (y compris SME) : 14,0 M€[2], +8,3%
o Résultat net récurrent en forte hausse : +18,4% à 7,3 M€, tiré en partie par la tertiarisation du patrimoine
o Livraison des bureaux de France Travail à Combani en juillet
· Promotion : maintien d’un taux de marge solide malgré la baisse de l’activité et l’évolution du mix produit
o Chiffre d’affaires Promotion de 21,2 M€ (-25,5% au total et -16,1% pour le résidentiel)
o Evolution rapide du mix produit : la forte hausse des ventes en bloc ne compense pas la baisse au détail (arrêt des programmes éligibles au Pinel Dom et ralentissement de la commercialisation des terrains à bâtir) en l’absence de Promotion tertiaire
o Marge promotion : 3,2 M€ soit 14,9% du CA Promotion (vs 4,7 M€ soit 16,6% au S1 23 et 8,9 M€ soit 15,4% en 2023)
· Résultats et situation financière solides
o Résultat des activités soutenu par la montée en puissance de la foncière : 12,3 M€ (-1,9% vs S1 23)
o RNPG : 8,6 M€ (-13,0% vs S1 23)
o Actif net réévalué : 241,0 M€ (+1,0% vs S1 23)
o Dette financière nette : 134,8 M€, sécurisée et à maturité longue (> à 8 ans)
o LTV HD : 33,3 % (vs 32,7% fin 2023)
· Perspectives
o Guidance 2024 rehaussée : croissance des revenus locatifs brut tertiaires, supérieure à +6% [3]
o Pipeline tertiaire [4] : 70 M€ de projets en développement, dont 23 M€ à lancer dans les 12/18 mois
o Promotion : visibilité confirmée à 12/18 mois avec un backlog de 29,5 M€ à fin juin 2024, commercialisation en cours de 2 nouveaux programmes en bloc
« Ce semestre, les résultats de notre foncière sont en forte croissance confirmant la stratégie de développement menée par le Groupe. Ils permettent de compenser le recul relatif de la promotion résidentielle dans le contexte actuel. Notre situation financière demeure saine et solide, permettant de poursuivre notre développement et de saisir toute opportunité de croissance complémentaire »,
déclare Géraldine Neyret, Président Directeur général de CBo Territoria.
Le Conseil d’Administration de CBo Territoria (ISIN : FR0010193979 – CBOT), acteur immobilier de référence à La Réunion depuis près de 20 ans, réuni le 10 septembre 2024, a arrêté les comptes consolidés semestriels clos au 30 juin 2024. Le rapport d’examen limité des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle a été émis sans réserve ce jour.
EVOLUTION DU PATRIMOINE ECONOMIQUE
CBo Territoria détient à fin juin 2024 un patrimoine économique tertiaire[5] (86% du patrimoine total[6]) diversifié aux fondamentaux solides :
- une valorisation de 319,6 M€ hors droits (HD) stable par rapport à fin 2023 (+0,2%),
- un taux d’occupation élevé et stable de 98% confirmant la qualité des actifs détenus et la solidité des locataires,
- un niveau de loyers bruts annualisés de 27,3 M€ (yc quote-part SME) versus 26,9 M€ fin 2023,
- un taux de rendement brut droits inclus (DI) de 8,1% (vs 8,0% fin 2023).
Le patrimoine économique total6 du Groupe est valorisé à 374,0 M€ HD, +0,6% par rapport à fin 2023 (371,8 M€), en l’absence de livraison ce semestre. La valeur totale du patrimoine hors droits (y compris projets tertiaires en cours pour 7,8 M€) atteint 381,8 M€ fin juin 2024 (vs 377,6 M€ à fin 2023).
PERFORMANCE FINANCIERE DU PREMIER SEMESTRE 2024
Foncière : Résultat net récurrent de 7,3 M€ (+18,4%)
Au 1er semestre 2024, les revenus locatifs bruts du patrimoine économique tertiaire (94% des loyers bruts) ont progressé de +8,3% à 14,0 M€ (y compris 1,8 M€ de Q/P de SME). La progression se décompose entre +7,1% d’effet périmètre (+0,9 M€), +4,3% d’effet de l’indexation (+0,6 M€), -3,1% d’effet non récurrent de loyers variables comptabilisés au S1 2023 (-0,4 M€).
Les loyers nets tertiaires progressent de +8,7% à 13,1 M€ (dont 1,7 M€ de Q/P de SME). Les loyers nets générés par les terres agricoles et les actifs résidentiels ressortent à 0,4 M€ à fin juin 2024 (contre 0,6 M€ au S1 2023) compte tenu de l’impact des cessions logement de décembre 2023.
Le Résultat Net Récurrent de la foncière s’établit à 7,3 M€ contre 6,2 M€ au S1 2023 (+18,4%) et 5,2 M€ au S1 2022, grâce à la tertiarisation du patrimoine et la baisse des frais de structure.
Promotion : Maintien d’un taux de marge solide de 14,9%, malgré l’évolution du mix produit et la baisse de l’activité
Le Groupe ayant décidé de ne pas lancer de nouveaux programmes au détail, compte tenu de l’arrêt du dispositif Pinel fin 2024, les réservations au 1er semestre 2024 sont logiquement en forte baisse à 8,3 M€ (-56%) composées quasi intégralement de terrains à bâtir. Le Groupe enregistre 43 réservations à fin juin 2024 (contre 65 lots au S1 23) ; les potentiels acquéreurs rencontrant certaines difficultés dans le contexte actuel pour concrétiser leur projet immobilier. Cependant, la visibilité reste bonne avec un backlog résidentiel de 29,5 M€ composé de 28,1 M€ de ventes en bloc. Fin juin, l’activité de construction reste très dynamique (318 lots en construction). Le Groupe a récemment lancé le chantier du programme Aloe Macra destiné à la SHLMR (76 lots) et deux autres programmes en bloc (135 lots au total) sont en cours de commercialisation.
Le chiffre d’affaires de la Promotion s’établit à 21,2 M€ au 1er semestre 2024, en baisse de 7,3 M€ (-25,5%) par rapport au 1er semestre 2023. Cette évolution s’explique tout d’abord par l’absence d’opération tertiaire[7] (impact de -3,3 M€ vs S1 2023) et par la baisse du résidentiel (-4,0 M€, soit -16,1%).
Le mix produit résidentiel est en pleine évolution. Les ventes en bloc représentent désormais 61% du CA Promotion (vs 37% au S1 23) à 12,9 M€, en croissance de +21%. Après le rush enregistré en 2023 sur les derniers programmes au détail lancés par le Groupe, les ventes d’appartements auprès des particuliers sont naturellement en baisse du fait de l’assèchement de l’offre, à 3,9 M€ (contre 8,0 M€ au S1 23). La commercialisation des terrains à bâtir est en outre ralentie compte tenu des difficultés rencontrées par les acquéreurs pour concrétiser leur projet immobilier.
Cependant, le taux de marge demeure solide à 14,9% (versus 16,6% au S1 23 et 15,4% sur l’année 23) avec une marge de promotion de 3,2 M€ (contre 4,7 M€ au S1 23).
Résilience du résultat des activités avec la montée en puissance de la foncière : 12,3 M€ (-1,9% vs S1 23)
La dynamique de la foncière tertiaire ainsi que la maitrise des frais de structure permet de compenser la baisse de la promotion, le résultat des activités se maintient ainsi à 12,3 M€ ce semestre (-0,3 M€ vs S1 2023).
Le résultat net part du Groupe s’établit à 8,6 M€ contre 9,8 M€ (-13%), soit 0,24€/action (contre 0,27€/a au S1 23).
Il tient compte d’une variation de juste valeur de -0,5 M€ (contre +1,0 M€ au S1 23), d’un coût de l’endettement net de -2,1 M€ (contre -2,0 M€ au S1 23) et d’une charge d’impôts sur les résultats de -2,6 M€ (contre -3,0 M€ au S1 23).
Actif Net Réévalué (ANR) : 241,0 M€, stable post paiement du dividende 2023
Au 30 juin 2024, l’Actif Net Réévalué ressort à 241,0 M€, contre 238,6 M€ fin juin 2023 (+1,0%) et 241,8 M€ fin décembre 2023 (-0,4%). Au 1er semestre 2024, le résultat de la période compense la distribution du dividende 2023 de 8,6 M€ (0,24 € par action). La variation provient ainsi de rachats d’actions pour 1,2 M€ nets d’impôts différés et 0,3 M€ d’autres éléments dont principalement le mark-to-market des instruments financiers. Ramené par action, l’ANR progresse de +1,6% sur 12 mois à 6,77 € (soit 6,66 € à fin juin 2023 et 6,75 € à fin décembre 2023).
Structure financière et trésorerie solides – Un profil de dette diversifié et sécurisé
Au 1er semestre 2024, le Groupe a remboursé 8,8 M€ d’emprunts et a finalisé la mobilisation de l’emprunt relatif au centre commercial de Combani pour de 8,3 M€. Il a également remboursé début juillet le solde des ORNANE 2018 en circulation pour 3,8 M€.
Au 30 juin 2024, la dette financière brute du Groupe s’établit à 178,6 M€, contre 179,1 M€ à fin décembre 2023, composée à 80% de financements hypothécaires. CBo Territoria conserve un niveau de trésorerie solide de 26,5 M€, auquel s’ajoutent 14,9 M€ de dépôts à terme[8].
Après prise en compte des instruments de couverture, 88% de la dette financière est à taux fixe. Le coût moyen de la dette est à un point bas ce semestre à 2,8% (contre 3,5% au 31 décembre 2023) du fait du haut niveau de trésorerie et de produits financiers élevés. La maturité ressort à 8 ans et 4 mois (-1 mois vs fin 2023).
Le ratio de LTV hors droits s’établit ainsi à 33,3% à fin juin 2024 (vs 32,7% fin 2023). L’ICR ressort en hausse à 5,5x (vs 4,2x à fin 2023). Le ratio Dette nette/Ebitda reste élevé à 5,1x (vs 5,0x fin 2023).
PERSPECTIVES 2024
Compte tenu des tendances observées au 1er semestre, le Groupe relève son objectif de croissance des loyers bruts tertiaires (y compris Q/P SME) d’environ +4% à désormais supérieur à +6%.
En matière de promotion immobilière résidentielle, dans un contexte d’évolution durable du mix produit, le Groupe dispose d’une visibilité solide sur le bâti vendu en bloc au regard des besoins en logements de La Réunion, et dispose d’une offre à la vente de 134 terrains à bâtir, dont l’écoulement pourrait s’accélérer avec la baisse progressive des taux d’intérêt.
Pour la foncière, le pipeline[9] de projets tertiaires en développement à date représente 70 M€ d’investissements, dont 23,0 M€ de projets à lancer dans les 12/18 mois, en fonction de l’avancée de leur commercialisation.
Un support de présentation accompagnant ce communiqué de presse sera mis en ligne à 11h30 le 12 septembre
sur cboterritoria.com Rubrique Finance / Documents financiers et extra financiers / Présentations financières.
Le rapport financier semestriel a été déposé auprès de l’AMF ce jour et mis à disposition
sur cboterritoria.com Rubrique Finance / Documents financiers et extra financiers / rapports semestriels.
Calendrier financier 2025 : Chiffre d’affaires annuel 2024 – 6 février 2025
A propos de CBo Territoria (FR0010193979, CBOT)
Acteur immobilier de référence à La Réunion depuis près de 20 ans, CBo Territoria est devenue une foncière de développement multi-régionale (381,8 M€ de patrimoine total en valeur à fin juin 2024). Le Groupe, présent sur l’ensemble de la chaîne de valeur immobilière (Aménageur, Promoteur et Foncière), poursuit son développement via l’exploitation de ses réserves foncières ou l’acquisition de terrains. CBo Territoria finance son développement grâce notamment à son activité de Promoteur Résidentiel (Immeubles collectifs ou parcelles) et accessoirement Tertiaire et via la cession programmée de son patrimoine résidentiel résiduel auprès de la SHLMR.
CBo Territoria est une foncière de rendement éligible au PEA PME cotée sur Euronext Paris (compartiment C).
Responsable et engagée pour un immobilier plus durable depuis son origine, la RSE (Responsabilité Sociétale des Entreprises) est par nature dans l’ADN de l’entreprise. Son engagement et ses actions sont reconnus par le Gaïa-Index, indice français de référence des petites et moyennes valeurs les plus vertueuses en matière de RSE. Depuis son entrée en 2016, CBo Territoria reste dans le haut du classement de sa catégorie.
Plus d’informations sur cboterritoria.com
Contacts INVESTISSEURS
Caroline Clapier – Directrice Administrative et Financière – direction@cboterritoria.com
Agnès Villeret – Komodo – Tel. : 06 83 28 04 15 – agnes.villeret@agence-komodo.com
Contacts PRESSE
Catherine Galatoire – cgalatoire@cboterritoria.com
ANNEXES
NOTA : les variations étant calculées sur la base des chiffres exacts, des écarts dans les sommes peuvent exister du fait des arrondis.
ACTIVITE OPERATIONNELLE
| CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDE |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
| Revenus locatifs bruts |
13,1 |
12,5 |
+5,0% |
| Dt Foncière tertiaire (hors Q/P SME) |
12,2 |
11,1 |
|
| Dt résidentiel |
0,3 |
0,9 |
|
| Dt Autres revenus |
0,6 |
0,5 |
|
| Promotion |
21,2 |
28,5 |
-25,5% |
| Autres activités |
0,8 |
0,7 |
|
| Chiffre d’affaires consolidé (en M€) |
35,2 |
41,7 |
-15,6% |
| Revenus locatifs |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
| Tertiaire |
12,2 |
11,1 |
+9,7% |
| Résidentiel |
0,3 |
0,9 |
-61,1% |
| Agricole et divers |
0,6 |
0,5 |
+12,8% |
| Revenus locatifs bruts |
13,1 |
12,5 |
+5,0% |
| Tertiaire Q/P SME |
1,8 |
1,8 |
+0,0% |
| Revenus locatifs bruts yc SME |
14,9 |
14,3 |
+4,3% |
| Dt Tertiaire |
14,0 |
12,9 |
+8,3% |
| Chiffre d’affaires promotion |
S1 2024 |
S1 2023 |
Variation |
| Résidentiel |
21,0 |
25,0 |
-16,1% |
| Ventes en Bloc (Intermédiaire et Social) |
12,9 |
10,6 |
|
| Clients Particuliers (Intermédiaire – Pinel DOM) |
3,9 |
8,0 |
|
| Ventes de terrains à bâtir |
4,2 |
6,4 |
|
| Tertiaire |
0,2 |
3,5 |
-93,4% |
| Immeubles tertiaires |
– |
3,0 |
|
| Ventes de terrains à bâtir et divers |
0,2 |
0,5 |
|
| Chiffre d’affaires promotion total (en M€) |
21,2 |
28,5 |
-25,5% |
COMPTE DE RESULTAT (IFRS)
| En M€ |
S1 2024 |
S1 2023 |
| Chiffre d’affaires |
35,2 |
41 ,7 |
| Résultat des activités |
12,3 |
12,6 |
| Solde net des ajustements de juste valeur |
(0,5) |
1,0 |
| Résultat sur cessions d’immeubles de placement |
0,1 |
0,1 |
| Autres charges et produits opérationnels |
(0,1) |
(0,0) |
| Résultat opérationnel |
11,8 |
13,7 |
| Quote-part des résultats des SME |
1,4 |
1,1 |
| Résultat opérationnel après SME 1 |
13,2 |
14,7 |
| Coût de l’endettement financier net |
(2,1) |
(2,0) |
| Autres charges et produits financiers |
0,0 |
0,2 |
| Impôt sur les résultats |
(2,6) |
(3,0) |
| Résultat net |
8,6 |
9,8 |
| Résultat net Part du Groupe (RNPG) |
8,6 |
9,8 |
| Résultat net PdG par action (€) |
0,24 |
0,27 |
| Nombre d’actions pondéré |
35 844 953 |
35 809 032 |
1 Résultat opérationnel après quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence
- Résultat Net Récurrent de la foncière
| En M€ |
S1 2024 |
S1 2023 |
| Loyers bruts |
13,1 |
12,2 |
| Charges immobilières |
(1,3) |
(1,5) |
| Loyers nets |
11,8 |
10,6 |
| Frais de structure attribuables à la Foncière |
(1,5) |
(1,8) |
| Résultat d’activité de la Foncière après affectation d’une quote-part des frais de structure |
10,2 |
8,9 |
| Coût de l’endettement financier net |
(2,0) |
(2,1) 1 |
| Autres produits et charges financiers |
0,0 |
0,0 |
| Impôts sur les résultats (hors SME) |
(2,1) |
(1,7) |
| Résultat net récurrent des SME |
1,1 |
1,1 |
| Résultat net récurrent de la Foncière (PdG) |
7,3 |
6,2 |
| RNR Foncière par action (en euros) |
0.20 |
0.17 |
1 Retraitement de 0,25 M€ de charges financières non imputables à la foncière pour assurer la comparabilité des données.
EVOLUTION DU PATRIMOINE (HORS DROITS)
|
En M€ |
| Patrimoine économique global au 31.12.2023 |
377,6 |
| Actifs bâtis en cours |
5,8 |
| Patrimoine économique au 31.12.2023 |
371,8 |
| Développement foncière Tertiaire |
2,4 |
| Variation de juste valeur |
(0,3) |
| Patrimoine économique au 30.06.2024 |
374,0 |
| Actifs bâtis en cours |
7,8 |
| Patrimoine économique global au 30.06.2024 |
381,8 |
BILAN (IFRS)
| ACTIF en M€ |
30.06.2024 |
31.12.2023 |
| Actifs non courants |
380,3 |
368,9 |
| Immeubles de placement |
341,0 |
337,0 |
| Titres mis en équivalence |
15,2 |
13,9 |
| Actifs financiers (Valorisation des instruments de couverture) |
17,3 |
11,4 |
| Autres actifs non courants |
6,9 |
6,6 |
| Actifs courants |
107,0 |
119,4 |
| Stocks et en cours |
57,9 |
63,1 |
| IP destinés à la vente |
0,9 |
0,9 |
| Clients et autres débiteurs |
21,8 |
20,7 |
| Trésorerie |
26,5 |
34,7 |
| PASSIF en M€ |
|
|
| Capitaux propres |
241,0 |
241,8 |
| Groupe |
241,0 |
241,8 |
| Intérêts minoritaires |
0,0 |
0,0 |
| Passifs non courants |
192,4 |
195,0 |
| Dettes financières à MT/LT |
154,9 |
156,8 |
| Impôts différés |
37,2 |
37,7 |
| Autres passifs non courants |
0,3 |
0,4 |
| Passifs courants |
54,0 |
51,5 |
| Dettes financières à CT (y compris emprunts obligataires) |
23,8 |
22,3 |
| Fournisseurs et autres dettes |
30,2 |
29,2 |
| Total du Bilan |
487,4 |
488,3 |
LOAN-TO-VALUE (LTV)
| En M€ |
|
30.06.2024 |
31.12.2023 |
| Immeubles de placement |
|
340,9 |
337,0 |
| Immeubles de placement destinés à la vente |
+ |
0,9 |
0,9 |
| Immeubles d’exploitation hors Siège |
+ |
5,2 |
5,7 |
| Stocks / promotion |
+ |
57,9 |
63,1 |
| Total Actifs (A) |
= |
404,9 |
406,7 |
| Dettes à moyen et long terme |
|
154,9 |
156,8 |
| Dettes à court terme |
+ |
23,8 |
22,3 |
| Autres actifs financiers (effet instrument de couverture) |
– |
17,4 |
11,4 |
| Trésorerie active |
– |
26,5 |
34,7 |
| Total dette (B) |
= |
134,8 |
133,0 |
| LTV Hors droits (B/A) |
|
33,3% |
32,7% |
Échéancier de la dette brute au 30 juin 2024
(178,6 M€ vs 179,1 M€ au 31 décembre 2024)
GLOSSAIRE
ANR – Actif Net Réévalué : L’Actif Net Réévalué est calculé à partir des capitaux propres consolidés qui incluent notamment les plus ou moins-values latentes sur le patrimoine immobilier. Le portefeuille immobilier est évalué à la valeur de marché sur la base d’une expertise indépendante
ANR par action : Actif Net Réévalué par action hors actions auto-détenues
ANR par action dilué : Actif Net Réévalué par action après prise en compte du nombre maximum d’actions qui pourraient être créées par les instruments dilutifs en circulation (ORNANE)
Backlog : Chiffre d’affaires HT restant à comptabiliser des ventes d’immeubles bâtis résidentiels et/ou tertiaires réalisées (hors ventes de terrains à bâtir)
Carnet de commandes (ou stock de réservations) : Chiffre d’affaires HT total des lots sous contrat de réservation à la date d’arrêté
Coût moyen de la dette : rapport entre les intérêts financiers payés sur l’exercice, avant capitalisation et l’encours moyen de la dette au cours de l’exercice
EBITDA : résultat des activités retraité des dotations aux amortissements et provisions
ICR – Interest Coverage Ratio : Taux de couverture du coût de l’endettement par les loyers nets
IR – Immeuble de Rendement : Ensemble des actifs immobiliers bâtis générant des revenus locatifs réguliers
IP – Immeuble de Placement : Immeubles de Rendement bâtis (Tertiaire+ Résidentiel) + IP Terrains (hors Terrains Stocks/Promotion)
JV – Juste Valeur : méthode de valorisation des actifs selon les normes comptables internationales IFRS, et s’applique aux comptes consolidés ; définie comme « le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d’évaluation »
Loyers nets = marge opérationnelle Foncière : Loyers nets de Charges immobilières tenant compte des dotations aux provisions pour créances douteuses
LTV – Loan To Value : Montant de l’encours de l’endettement bancaire net des actifs financiers et de la trésorerie/valeur de marché des Immeubles de Placement hors droits + valeur nette comptable des immeubles d’exploitation hors siège + stocks et encours (valeur consolidée)
Marge opérationnelle Promotion : chiffre d’affaires diminué des coûts de revient des ventes, des charges commerciales et des dotations nettes aux provisions
Offre disponible à la vente : Chiffre d’affaires des lots proposés à la vente, non réservés
ORNANE (Obligation Remboursable en Numéraire et en Actions Nouvelles et Existantes) : Obligation convertible dont le capital est remboursé à l’échéance en numéraire et si l’option de conversion est dans la monnaie, la différence entre le cours de bourse et le seuil de conversion pourra être remboursée en actions de l’émetteur
Patrimoine économique : Actifs de placement et quote-part des actifs détenus en société mise en équivalence
Résultat net PdG – Part du Groupe : Le résultat net part du Groupe est la part du bénéfice net de l’ensemble revenant aux actionnaires du Groupe
Résultat des activités : Marges de Promotion + Loyers nets – Frais de gestion nets +/- Autres non récurrents
Résultat net récurrent (RNR) : résultat net IFRS provenant des activités courantes et récurrentes (méthode EPRA) = Loyers nets – (quote-part des frais de structure de la foncière + coûts d’endettement liée à la foncière – IS (yc quote-part SME))
Résultat opérationnel après SME : Résultat des activités + variation de la juste valeur + résultat de cession des immeubles de placement + autres produits et charges opérationnels + quote-part des résultats des Sociétés Mises en Equivalence
SME : Société Mise en Equivalence. La Mise En Equivalence est une technique comptable donnant la possibilité de remplacer la valeur comptable des actions d’une société détenues par une société mère, par la valorisation de la part que la maison mère détient dans les capitaux propres de l’entité
Taux d’occupation financière : Ratio entre le loyer de marché des surfaces louées et le loyer de la surface totale (= loyer réel des surfaces louées + loyer de marché des surfaces vacantes)
Taux de rendement du patrimoine économique : valeur des loyers bruts des surfaces louées rapporté au patrimoine économique droits inclus
Terrains à bâtir – Promotion : Ventes de parcelles constructibles en immobilier résidentiel ou tertiaire
Ventes en Bloc – Promotion : Acquisition d’un immeuble entier ou d’un programme immobilier entier par un seul acquéreur
Ventes au détail – Promotion : Acquisition d’un logement ou d’un lot par un client individuel
[1] Un glossaire figure en annexe de ce document.
[2] Correspondant à 94% des loyers bruts totaux yc quote-part SME de 1,8 M€.
[3] Versus environ +4% annoncé en mars 2024. Y compris Q/P SME. Revenus locatifs bruts tertiaires de 26,5 M€ en 2023 (dont 3,7 M€ de Q/P SME).
[4] Projets à lancer dans les 12 mois et projets identifiés sur fonciers maîtrisés à horizon moyen terme.
[5] Le patrimoine économique tertiaire est composé des actifs de placements (hors actifs Résidentiel et fonciers) et de la quote-part des actifs détenus par mise en équivalence. Il représente une surface totale de 140 900 m2 (SME à 100%).
[6] Le patrimoine économique total comprend les actifs détenus par CBo Territoria à 100% (tertiaires, fonciers et 79 lots résidentiels à date destinés à être cédés), ainsi que la quote-part de détention des actifs tertiaires détenus en partenariat.
[7] Le chiffre d’affaires Promotion tertiaire est limité du fait du caractère opportuniste de cette activité. Il s’établit à 0,2 M€ au S1 2024, contre 3,5 M€ au S1 2023 (opération pour l’EPSMR).
[8] Dépôts à terme (DAT) classés en actifs financiers sur un total de 24,1 M€ de DAT.
[9] Projets à lancer dans les 12 mois et projets identifiés sur fonciers maîtrisés à horizon moyen terme.
par Sarah Gallas | Août 6, 2024 | Communiqués de presse
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Communiqué de presse – Epinal, le 06 août 2024
LCB REMPORTE PLUSIEURS SIGNATURES CLES AVEC LES BAILLEURS SOCIAUX CDC HABITAT ET ICF HABITAT NORD-EST DANS LE CADRE DE LA COMMERCIALISATION DE L’ECO’CITY DE VILLERUPT
Les Constructeurs du Bois (LCB – EURONEXT ACCESSTM : FR00140007I9 – MLLCB), éco-promoteur immobilier spécialiste de la construction en bois, poursuit la commercialisation active des 180 lots qui lui ont été confiés par l’EPA Alzette-Belval dans le cadre de l’Eco’City de Villerupt. Les nouveaux contrats signés avec CDC Habitat et ICF Habitat Nord-Est portent à 134 le nombre de lots vendus par LCB pour un volume d’affaires global de ventes de 30 M€.
Un second contrat de 11 M€ avec CDC Habitat, premier bailleur national
Engagé dans une démarche de développement durable et de stratégie bas carbone, CDC Habitat a souhaité renforcer sa collaboration avec LCB en signant un second contrat de près de 11 M€ portant sur 51 logements. Avec cette nouvelle transaction, LCB a réalisé près de 50% de ses ventes de Villerupt en bloc auprès du principal bailleur national.
Conformément au cahier des charges, LCB livrera un programme certifié NF Habitat HQE qui bénéficiera du plus haut niveau de label Biosourcé (niveau 3). Les 51 lots seront répartis sur 6 immeubles avec des appartements allant du T2 au T4. L’éco-promoteur privilégiera l’usage de matériaux biosourcés et des modes de construction innovants. Les résidents de ces nouveaux logements auront accès à des espaces verts, à des commodités modernes et à une vie communautaire dynamique au sein de ce quartier en pleine expansion.
Un contrat stratégique de 7 M€ avec ICF Habitat Nord-Est, filiale de la SNCF
Dans le prolongement de cette signature, le bailleur ICF Habitat Nord-Est a également finalisé l’achat de 47 lots au sein de l’Eco’City de Cantebonne. Du studio aux appartements familiaux spacieux, les logements répartis sur 5 bâtiments vont permettre au bailleur régional d’étendre son portefeuille immobilier tout en répondant à la demande croissante de logements de qualité sur ce territoire « afin de loger principalement les salariés des filiales du groupe SNCF localisées dans la région » précise Monsieur Loris Poidvin, Directeur du Développement d’ICF Nord-Est.
Concrétisation d’une solide collaboration entre LCB et l’EPA Alzette-Belval avec l’achat de 4 M€ en foncier par LCB
Ces ventes concrétisent la solide collaboration entre LCB et l’EPA d’Alzette-Belval avec l’acquisition du foncier correspondant signé le 17 juillet dernier. Pour le vaste projet de l’EcoQuartier de Cantebonne, l’Etablissement Public a choisi des acteurs capables de favoriser l’aménagement durable et la transition écologique du territoire. Dès le lancement de l’appel à projet, LCB s’est distingué par son utilisation systématique du bois et son engagement envers les constructions bas carbone. Premier promoteur sélectionné par l’EPA et premier acteur à passer en phase chantier, LCB a mené un large travail de réflexion pour intégrer son modèle Eco’City dans l’EcoQuartier de Cantebonne.
Prochaine publication : Résultats semestriels 2024 : 23 septembre 2024, après Bourse.
A propos des Constructeurs du Bois (LCB)
Créée en 2011 par François DUCHAINE son PDG, la société Les Constructeurs du Bois est spécialisée dans l’éco-construction bois avec une expertise reconnue dans la promotion de résidences seniors et de maisons médicales dans le Grand Est de la France. En 2021, la société a élargi son positionnement à la réalisation d’écoquartiers intergénérationnels avec un premier site pilote à Epinal soutenu par l’ADEME. En 2023, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 14,9 M€ en hausse de 36,9% par rapport à 2022.
Euronext ACCESSTM, Mnémo : MLLCB, Isin : FR00140007I9, Eligible PEA PME et PEA
www.lesconstructeursdubois.fr
Contacts :
Les Constructeurs du Bois
François DUCHAINE – Fondateur PDG
f.duchaine@lesconstructeursdubois.fr
CapValue
Communication corporate et financière
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dmorin@capvalue.fr
06 16 93 54 86
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